Ratgeber · Markt & Vergleich
Historische Renditen: Was Aktien, Anleihen und Sparbuch brachten
Welchen Zinssatz soll man im Zinseszins-Rechner ansetzen? Ein Blick auf historische Renditen verschiedener Anlageklassen hilft bei einer realistischen Einschaetzung, ist aber keine Garantie fuer die Zukunft.
Die richtige Renditeannahme
Der Zinseszins-Rechner verlangt eine Zinsannahme, und genau hier wird es interessant. Welcher Wert ist realistisch? Die Antwort hängt stark von der Anlageklasse ab. Ein Blick auf die langfristige Geschichte verschiedener Anlagen gibt Orientierung, ist aber ausdrücklich keine Vorhersage.
Aktien
Breit gestreute Aktienindizes haben über sehr lange Zeiträume historisch im Durchschnitt eine der höchsten Renditen geliefert, je nach Betrachtung und Index im Bereich von etwa 6 bis 8 Prozent pro Jahr. Entscheidend ist das Wort Durchschnitt: Einzelne Jahre schwanken enorm, zweistellige Verluste sind ebenso vorgekommen wie starke Gewinnjahre. Die hohe Rendite ist die Belohnung für das Aushalten dieser Schwankungen über lange Zeit.
Anleihen
Sichere Staatsanleihen guter Bonität lagen historisch unter den Aktienrenditen, dafür mit geringeren Schwankungen. Sie galten lange als Stabilitätsanker im Portfolio. Ihre Erträge hängen stark vom Zinsniveau ab und waren in Niedrigzinsphasen entsprechend gering.
Tagesgeld und Sparbuch
Sichere, jederzeit verfügbare Anlagen wie Tagesgeld und Sparbuch warfen historisch die niedrigsten Erträge ab. In manchen Phasen lagen sie unter der Inflation, sodass real Kaufkraft verloren ging. Ihr Vorteil liegt nicht in der Rendite, sondern in Sicherheit und Verfügbarkeit, was sie für Notgroschen und kurzfristige Ziele geeignet macht.
Warum Vergangenheit keine Garantie ist
So hilfreich historische Werte für die Einordnung sind, sie beschreiben die Vergangenheit, nicht die Zukunft. Märkte, Zinsniveaus und Inflation ändern sich. Eine Rendite, die über 30 vergangene Jahre galt, muss in den nächsten 30 Jahren nicht erneut eintreten. Deshalb ist es klug, konservativ zu rechnen und mehrere Szenarien durchzuspielen.
Szenarien durchrechnen
Statt sich auf eine Zahl festzulegen, lohnt es sich, im Zinseszins-Rechner verschiedene Zinssätze zu testen, etwa ein vorsichtiges, ein mittleres und ein optimistisches Szenario. So bekommst du eine Bandbreite statt einer Scheingenauigkeit. Dieser Ratgeber dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Anlageberatung.
FAQ
Häufige Fragen
Welche Rendite brachten Aktien langfristig?
Breite Aktienindizes erzielten ueber sehr lange Zeitraeume historisch im Schnitt rund 6 bis 8 Prozent pro Jahr nach Inflation schwankend, mit erheblichen Schwankungen einzelner Jahre. Einzelne Jahrzehnte koennen deutlich darueber oder darunter liegen. Vergangene Werte sind keine Garantie.
Wie sicher sind diese Werte?
Sie sind Durchschnitte langer Zeitraeume und glaetten starke Schwankungen. In einzelnen Jahren sind zweistellige Verluste ebenso moeglich wie hohe Gewinne. Wer kurzfristig auf das Geld angewiesen ist, sollte solche Schwankungen nicht eingehen.
Welchen Zinssatz nehme ich für den Rechner?
Fuer sichere Anlagen wie Tagesgeld sind aktuell ein bis drei Prozent realistisch, fuer breit gestreute Aktienanlagen wird langfristig oft mit vier bis sieben Prozent gerechnet. Konservativ zu rechnen schuetzt vor Enttaeuschungen. Spiele am besten mehrere Szenarien durch.
Quellen